中小企业融资策略探讨财务管理方向【毕业论文】.doc

1、东北财经大学网络教育本科毕业论文中小企业融资策略探讨作 者 专 业会计学学籍批次 学习中心 指导教师 摘 要摘 要中小企业在我国的经济发展过程中是国民经济的重要组成部分，对国家整体起到了无可替代的作用，在现有经济体制与金融环境等因素下造成我国中小企业普通存在融资难、融资渠道狭隘等问题。在2020年全球疫情的影响下中小企业融资难、生存难的问题更加凸显，我国中小企业的生存发展之路遇到了更大的困境，不少中小企业因为资金的紧缺面临着随时倒闭的风险。从更长远及更广泛的范围来看，中小企业融资难的问题已上升为全球中小企业发展的主要阻碍，亟需解决方案。关键词：（中小企业；融资；对策）1目 录目 录一、 中小企

2、业融资的相关概述1二、 中小企业融资困难现状分析1（一）中小企业融资遇到的主要困难1（二）中小企业融资现状分析3三、我国中小企业融资方式和渠道4（一）银行融资4（二）民间融资6（三）融资租赁6（四）股权融资6（五）行业资产重组7四、中小企业策略探讨7（一）建立和完善中小企业融资信用担保体系7（二）拓宽融资渠道7（三）完善企业融资环境8结束语8主要参考文献99东北财经大学网络教育本科毕业论文中小企业融资策略探讨一、 中小企业融资的相关概述中小企业融资，是指中小型民营企业，因为在创业的初期无法投入大量的人力物力，企业的生产规模小，中小企业的下游客户资源有限无法达到大型民营企业及国有企业的经济规模，

3、无法像大型企业、国有企业使用银行等主要融资渠道，进而使用其他适合中小企业的融资。通常中小企业与大型企业标准主要是以营业收入、员工人数、场地、纳税金额等条件作为划分依据。二、 中小企业融资困难现状分析（一）中小企业融资遇到的主要困难1.企业发展过于依赖内源融资内源融资是指企业依靠内部积累进行的融资，包括三种形式：资本金、折旧基金、留存收益。中小企业因为企业条件受限，本身的发展起点较低，原始资金前期来源于出资人的个人资金，到发展时期企业的运营资金主要依赖内源融资，内源融资在经济发展稳定期可用于维持企业正常的运转，但无法让企业快速发展；且一旦遇到经济波动期，过于依赖内源融资的中小企业极易产生生存危机

4、。2.融资渠道过于狭窄单一，频繁使用民间资金中小企业对资金的需求较为迫切，由于企业自身融资结构及信用观念缺失，企业抗风险能力较弱，很多中小企业无法满足各大国有银行的贷款门槛，信用评估及反担保措施无法符合银行风险控制标准。民间资金的逐利性和灵活度，对私营企业的资金需求了解更为透彻，对企业可以私人定制符合该企业的借款标准，资金可以在企业指定的用款时间内到位，时效性较有保障，更能及时的解决中小企业的燃眉之急，让资金快速的投入到企业的运营中。且由于中小企业内部管理混乱，市场对中小企业的淘汰率远高于大型企业，导致银行也对中小企业融资制定更为严苛的贷款准入条件，来控制银行贷款的风险，同时银行本身体制的原因

5、，导致其贷款的流程及环节耗费较长的时间，对于资金需求时效性极高的中小企业来说并不符合其需求，故而使得很多中小企业选择成本更高但时效性更足的民间融资渠道。3.中小企业信息不透明中小企业没有大型企业规范的管理制度及完善的组织架构，导致企业内部资本结构不清晰。由于中小企业缺乏对信用评级的认知，导致企业不愿意提供内部真实的报表数据，致使银行无法正面判断企业经营情况、资本负债率以及流动性比率，对贷前调查及贷后检查也会造成严重影响。因此，银行以及市场金融机构很难真实的了解到企业的实际经营情况，难以及时获得企业内部真实的现金流、上下游供给关系等相关信息，以致于银行及金融机构不敢贸然向中小企业提供贷款。同时中

6、小企业与银行之间的沟通桥梁偏窄，无法及时获取贷款银行政策及贷款品种等信息，当中小企业对于银行贷款需求量大于银行放款量时，银行往往会针对中小企业客户实行差别待遇，银行更加偏向能够给银行作出更多营收、公司内部结构优良且信用度高的企业，此时内部管理机制较为完善的中小企业贷款需求容易得到银行的支持，其他信息不透明的企业则无法获得银行贷款。由于中小企业的信息不透明，中小企业在银行贷款的客群中处于较为弱势的地位。4.融资成本较高（1）民间融资资金成本远高于正常银行渠道融资成本。因为中小企业没有大型企业规范的管理制度及完善的组织架构，中小企业的信息不透明，致使银行等正规金融机构无法对中小企业开展贷前调查及日

7、常风险控制措施，对于中小企业的融资准入条件也会比较大型企业有更高的要求，大部分中小企业在无法满足相关标准的情况下，只能采用民间拆借等渠道融资，资金成本往往是银行资金费率的好几倍，企业融资成本过高导致企业经营成本增加，日常经营利润无法覆盖民间借贷资金成本，导致经营愈发困难，一旦中小企业主对民间借贷规模及频次不加以控制，后期往往只能通过借新还旧的方式去延续，导致民间借贷规模越来越大，进而导致企业破产。如某贸易公司，临时接到一笔5000万元的订单，因订单时效要求很紧，急需资金购买原材料及安排工人赶工完成订单，此时向银行申请贷款年化成本为6%，但从申请到放款因涉及尽职调查、担保措施、银行收益及银行流程

8、审批等阶段，需耗时2个月企业方能获得款项。企业订单的时效性无法得到满足，而此时民间借贷成本为月利息2%，年化成本24%，民间资金成本是银行资金成本的4倍，但出于时效性、便利性的考虑，企业主最终仍选择了使用民间资金来满足订单资金的需求。（2）银行融资隐藏费用较高。鉴于中小企业对于如何通过银行渠道进行贷款流程不清晰，且银行对不同行业中小企业的准入条件的各不相同，这样对于中小企业如何与银行进行谈判提出了更高的要求，往往银行会在正常放款费率之外对中小企业提出更多的额外营收要求，比如提高保证金比例、追加担保公司担保、借款利率上浮等；如2018年某鞋业公司向某银行提出贷款申请后，经过多次考察谈判，最终确定

9、贷款金额为800万元，但对贷款使用条件进行了额外要求，贷款品种为银行承兑汇票形式，保证金比例从日常的30%提高至50%，这样导致该企业在需存入800万元定期存款后，可开出1600万元票据，银行可因此获得银行承兑汇票开票费用及定期存款800万元。此种方式极高的提高了中小企业的融资成本。5.中小企业信用评级体系落后 信用评级是信用体系的基础，信用评级在信用体系中发挥着不可替代的风险预警、风景度量和风险检测的作用。目前，大多数中小企业本身缺乏完整的经营信息，对于信用风险也缺乏管理，通过信用评级方式对中小企业进行评判本身存在局限性，中小企业的经营状况、负债率、管理层素质、偿债能力等因素，直接影响了中小

10、企业的整体信用。正规金融机构通过该套评级体系对中小企业进行评价的结果就是中小企业往往无法到达银行标准的放款标准。6.政府支持力度不足目前政府没有重点针对中小企业较大的资金扶持力度，鼓励引导银行大力提高对中小企业发放贷款的政策也缺少力度，市场风险控制机制和风险分散机制尚未完善，中小企业信用担保机构进入与退出机制及经营管理缺乏制度管理。目前通过在疫情期间给中小微企业享受社保减免等政策无法真正解决企业生存困难的问题。（二）中小企业融资现状分析由于中小企业规模小，企业的盈利能力不稳定，抗风险能力较低，信用评级较弱。金融机构在贷款发放过程中依然以大型国有企业与中小企业进行区分，大型国有企业是银行业服务的

11、重点，中小企业绝大多数为私人企业非公有制经济。中小企业由于经营风险大，信用评级较低，所以银行一般不愿意给中小企业发放贷款。在社会融资规模在逐年不断增长的情况下，市场贷款需求也在逐年增大，但是委托贷款、信托贷款及未贴现银行承兑汇票等融资贷款都在逐年递减。中国人民银行等部门对社会融资规模存量进行统计，统计数据如表1所示：表1 社会融资规模存量统计表单位：万亿元人民币项目2018年第一季度第二季度第三季度第四季度存量增速存量增速存量增速存量增速社会融资规模存量186.35 12.43 191.66 11.35 196.26 10.70 199.32 10.00 人民币贷款123.29 13.00 1

12、26.10 12.70 130.44 12.90 132.53 13.03 外币贷款（折合人民币）2.46 -7.27 2.48 -5.40 2.45 -1.23 2.40 -7.17 委托贷款13.76 -1.40 13.17 -3.47 12.95 -6.43 12.71 -9.83 信托贷款8.59 29.65 8.49 13.05 8.16 6.80 7.85 -5.17 未贴现银行承兑汇票4.59 2.30 4.53 -1.27 3.89 -11.20 3.76 -14.87 单位：万亿元人民币项目2019年第一季度第二季度第三季度第四季度存量增速存量增速存量增速存量增速社会融资规模

13、存量233.07 10.90 238.79 11.00 244.39 10.73 249.37 10.67 人民币贷款139.42 13.57 143.20 13.37 146.97 12.67 150.40 12.50 外币贷款（折合人民币）2.18 -11.47 2.19 -12.10 2.20 -11.30 2.15 -6.83 委托贷款12.24 -11.33 11.96 -10.40 11.75 -9.33 11.56 -8.07 信托贷款7.84 -8.33 7.88 -6.43 7.75 -4.23 7.54 -3.83 未贴现银行承兑汇票4.02 -12.17 3.88 -13

14、.07 3.31 -13.50 3.25 -13.23 注：数据来源于中国人民银行、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场交易商协会等部门。由于银行是以市场经济为导向，为了控制信贷风险，把控逾期指标中小企业不会成为主要发展对象，造成中小企业融资业务被边缘化。三、我国中小企业融资方式和渠道（一）银行融资1.银行承兑银行承兑是企业在真实采购交易下拥有良好的信用的基础上向银行提出贷款申请。银行对企业的资格、资信、购销合同及承兑汇票的内容进行认真的审核，企业按照银行要求存入一定比例保证金在企业账户中作为担保或者提供保证人作为担保。企业仅需缴纳开票金额的万分之五的手续费。银行承兑汇票的付款期限通常不超过半年。企业应在汇票到期日前存入足额的款项，银行会先兑现票款给持票人若企业到期未汇入足额款项银行会按照规定向企业收取违约金。企业申请银行承兑的手续简单便捷，融资成本低，还能降低风险，提前扣税节约管理费用，并且市场流通性性强，使用灵活方便。票据持有者无需积压资金，对于票据可背书转让可贴现，还能增加销售量，提高市场占有率。钢贸企业在贸易的过程中经常使用银行承兑汇票或者票据贴现来缓解企业的现金压力。2.大额质押存款（信用证）信用证是按照买方的要求并指定向收款方开立的一定金额的，在一定期限内凭符合规定的单据的书面凭证。在交易过程中买